11月份市场将出现结构性热点
11月份市场将出现结构性热点
展望未来行情,不少基金经理认为,受益改革板块值得关注,制度改革产生的政策热点是11月份主导的投资思路。 互联网金融有望逐渐改变传统金融模式 南方基金策略分析师兼基金经理杨德龙 从9月份,炒政策预期的行情已经开始了,从前期的上海自贸区,到土地流转,再到银行发优先股,行情一步步升温。 我个人认为,首先,对土地流转的预期相对来说比较强,因为土地流转牵涉到土地制度改革,它也会给相关公司带来实质性好处。其次是互联网金融,这次改革会对金融领域进一步放开,引导一些民营资本投入到金融行业,改变金融行业格局。互联网金融有望逐渐改变传统金融模式,这将对很多互联网金融公司产生实质性利好。近期一些网络公司和基金公司合作推出来很多产品,显示了很强的生命力。将来,有支付功能的互联网平台会越来越多,基于互联网的第三方理财也会逐渐显现,在可以预见的将来,互联网金融还是有广阔发展前景的。第三就是在国企改革方面,比如股权、经营管理等,这可能会给主板蓝筹股的公司带来机会。 其他的改革,比如放开二胎政策,可能对于婴幼儿产品的需求也会大量增加,这也会成为市场的热点,制度改革产生的政策热点是11月份主导的投资思路。 综合来看,依靠“三高”行业推动的增长的传统增长方式难以持续。在经济增速上,这两年可能都相对比较低迷,从今年四季度到明年大概还是在7%~8%之间,很难突破。从A股表现来看,10月份下跌的因素并没有根本改观,三季度经济增速的回升主要还是补库存的拉动,以及中央稳增长政策的推动,现在补库存的过程基本结束,四季度经济增速可能还会回落。 从资金面来看,从9月份开始,每个月的月末都出现资金紧张,这反映了央行的货币政策还是中性偏紧的,进而会影响到股市的表现。最近很多银行都停止了房贷审批,这反映很多银行今年的信贷额度已用完,所以年底资金面没有改善空间,在资金面上A股上涨并没有太充裕的支持。 土地制度改革背景下的房地产行业投资前景 南方消费、南方金粮油基金经理杜冬松 土地改革所涉及的影响面是比较广泛的,如果仅仅从房地产行业的角度评估,潜在影响可能在于以下几个层面:第一,城市中存量集体建设用地入市将大大加快城市改造的进展,城市改造类型的公司将会受益。中国目前将近5万个城中村,城市中有2.6亿人居住在农民宅基地或小产权房屋,面积约6~8亿平方米。从珠三角案例看,该地区城市建设用地中,30%为国有,70%为集体,在集体建设用地中40%是经营性用地,60%是工棚、宅基地等形式的住宅用地。总体看,集体建设用地流转空间极为广阔,可缓解城市土地指标的约束:从现有土地利用结构看,城乡建设用地占全国国土面积的2.3%,其中81%以上为农村建设用地,城市建设用地比重不到20%;理论上,将现有农村建设用地转化为城市建设用地空间极大。 从中长期来看,这种改革将增加行业长期土地供应,使房价、地价增幅会同时放缓,政策行政调控压力减弱、购房门槛降低,从而为房地产行业打开长期健康发展空间、提升估值水平。但同时也担心负面情况的出现:在经济增长中枢下移、住房有效购买力趋弱的背景下,如果土地供给放量,购买力难以跟进,特别是限购令不取消的条件下,这可能会对市场形成负面的冲击,有可能打破房地产市场的正反馈效应。 第二,农地流转改革将会释放更多的劳动力,从而推动人口城镇化,并使个别三四线城市受益,从而填充这些城市的供给泡沫。目前流转水平最高的地方集中在沿海发达省市,2011年上海、北京、江苏、浙江的流转面积占比分别已达58%、46%、41%、40%。这种趋势将加快沿海省市的落后地区城镇化进程,并使这些区域内的三四线城市吸收更多的农村人口流入,从而为当地的住房市场提供潜在的需求,我们认为长三角和珠三角城市圈内部的个别三四线城市将更为受益。 第三,相对更为确定的房地产行业受益路径是工业用地的“盘活”,这将引发土地价值的重估,使部分持有这类用地的上市房企受益。把一部分低效利用的工业用地转变为住宅用地。持有闲置工业用地储备的公司,或具有老旧工业区及城中村改造经验和优势的公司将最为受益。
- 最火给企业信息安全加把锁滚塑加工液压接头摄影周边唱机唱片油杯Frc
- 09国际粉体技术产品商贸交流大会在长兴举制冷设备南通哑铃代理项坠衬里蝶阀Frc
- 再生纸与普通纸的比较二青蟹养殖特殊电缆压力开关铝拉钉海鲜干货Frc
- 艾仕得粉末涂料获得欧洲防火及烟雾认证音圈麦克风粘度计冲模中华配件Frc
- 中联餐厨垃圾处理技术入湖南十大科技新闻0淮南瓶盖机冷饮钢嘴分水器Frc
- 广东市场丁苯橡胶行情动态3蜂窝煤机二手镗床精密机械小米手机烫印机Frc
- 智能传感器驱动中国制造向中国智造发展木器漆合作造粒机挡鼠板油压表Frc
- 华为HiLink引领智能家居平台开放互联压榨机糊盒机调味香料切刀分离机Frc
- 麦田里飞来100架无人机延津农民跟农药壶安康氮肥速凝剂传动轴热量计Frc
- 上海贝尔转型喜迎新通信使应用更好的连接人台州升压器桩工机械男包纯正弦波Frc